ตัวเลือก การซื้อขาย ครั้ง ผุ กลยุทธ์

Time Decay - ความหมายกระบวนการที่ค่าภายนอกของตัวเลือกลดลงตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือก Decay Decay - บทนำ Decay เวลาจะต้องมีหนึ่งในเงื่อนไขที่น่ากลัวที่สุดที่ตัวเลือกเริ่มต้นต่อสู้กับมันเป็นเรื่องที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียมูลค่าในการซื้อขายตัวเลือกอย่างไรก็ตามมันเป็นสิ่งที่เลวร้ายจริงๆสิ่งที่ว่าเวลาสลาย Decay. Time เป็นปรากฏการณ์ที่ทำงานกับของคุณ โปรดปรานเมื่อคุณซื้อตัวเลือกสต็อกเวลาการสลายตัวทำให้ค่าภายนอกของตัวเลือกที่คุณซื้อเพื่อลดการหมดอายุเป็นเวลาใกล้เช่นว่าด้วยอายุการใช้งานตัวเลือกเหล่านั้นจะไม่มีค่าภายนอกมากขึ้นการสลายตัวของเวลายังเป็นเหตุผลว่าทำไมผู้ถือตัวเลือกส่วนใหญ่ไม่ทำเงิน ถ้าหุ้นอ้างอิงไม่ได้ย้ายพอคำแนะนำนี้จะอธิบายสิ่งที่เวลาสลายคืออะไรและบทบาทของตัวเองในการซื้อขายคืออะไร Time Decay of Options การสลายตัวของไทม์หรือที่เรียกว่าพรีเมี่ยมสลายคือเมื่อค่าภายนอกที่เรียกว่าเป็นพรีเมี่ยม มูลค่าหรือเวลาของตัวเลือกลดลงเนื่องจากการหมดอายุใกล้เนื่องจากการสลายตัวของเวลาตัวเลือกหุ้นจะถูกจัดเป็นสินทรัพย์ที่เสียในความเป็นจริงเนื่องจากการสลายตัวของเวลาหลาย บริษัท เป็นเพียงการจำแนกตัวเลือกเป็น ค่าใช้จ่ายมากกว่าสินทรัพย์ในสถานที่แรกในตัวเลือกเวลาการซื้อขายสลายเป็นกระบวนการที่ตัวเลือกที่คุณซื้อจะถูกกว่าและถูกกว่าเป็นเวลาไปโดยถ้าหุ้นอ้างอิงไม่ได้ย้ายไปในทิศทางที่คาดหวังถ้าคุณถือออกจากตัวเลือกเงินที่ ประกอบด้วยค่าภายนอกเท่านั้นและหุ้นอ้างอิงยังคงนิ่งจนหมดอายุคุณจะเห็นค่าของตัวเลือกเหล่านั้นลดลงเรื่อย ๆ จนกว่ามูลค่าศูนย์ในวันที่หมดอายุของตัวเองสิ่งที่เรียกว่าหมดอายุไม่มีค่าสิ้นเดือน Decay ของ Out of The ตัวเลือกการโทรทางการเงินราคาปิดหลักทรัพย์ 10 ราคา Strike 11.Price of Option 30 วันหมดอายุ 0 30.Price of Option ในวันหมดอายุ 0 00 ค่า Extrinsic จากภายนอก 0 30 จากนี้จะลดลงเหลือน้อยที่สุด ศูนย์เนื่องจากการสลายตัวของเวลาหากหุ้นยังคงนิ่งหรือยังคงต่ำกว่า 11 โดยการหมดอายุในทำนองเดียวกันหากคุณซื้อในตัวเลือกเงินและหุ้นอ้างอิงยังคงนิ่งคุณจะเห็นค่าของตัวเลือกเหล่านั้น s ลดลงเรื่อย ๆ จนกระทั่งเฉพาะค่าภายในที่เหลืออยู่ในวันที่หมดอายุเองใช่การสลายตัวของเวลาส่งผลต่อค่าภายนอกเท่านั้นไม่ใช่ค่าที่อยู่ภายในนี่คือเหตุผลที่ค่าภายนอกบางครั้งเรียกว่า Time Value. Time Decay ของ In The Money Call Options. Assuming ราคาหุ้น 10. ราคา Strike 9.Price of Option 30 วันหมดอายุ 1 30.Price of Option ในวันหมดอายุ 1 00. 0 30 ค่าภายนอกของตัวเลือกการโทรนี้จะค่อยๆลดลงเป็นศูนย์เนื่องจากการสลายตัวของเวลา ถ้าหุ้นยังคงนิ่งหรือยังคงต่ำกว่า 11 โดยการหมดอายุเหลือเพียงค่าที่แท้จริงของ 1 00. ขณะที่คุณสามารถมองเห็นได้ในขณะที่ผู้ถือตัวเลือกกำลังรอหุ้นอ้างอิงที่จะย้ายไปในทิศทางที่ดีเวลาสลายเป็น กินไปที่ค่าของตัวเลือกนี่คือเหตุผลที่ตัวเลือกที่มีค่าภายนอกอย่างมีนัยสำคัญเช่นที่ตัวเลือกเงินหรือออกจากตัวเลือกเงินไม่เคยย้ายดอลลาร์สำหรับเงินดอลลาร์ที่มีหุ้นอ้างอิงในขณะที่สต็อกที่มีการเคลื่อนไหวการสลายตัวของเวลายังเป็น goin g กับการย้ายโดยการลดค่าภายนอกของตัวเลือกมันก็เหมือนกับการพยายามที่จะว่ายน้ำกับกระแสน้ำดังกล่าวที่หุ้นต้องย้ายพอที่จะทำลายการสลายตัวของเวลาเพื่อที่จะผลิตกำไร Decay Decay และตัวเลือก Delta. As ดังกล่าวข้างต้น, ตัวเลือกที่มีค่าภายนอกที่สำคัญอย่างยิ่งต้องเผชิญกับความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดกับการสลายตัวของเวลาการสลายตัวของเวลาจะกินคุณค่าของตัวเลือกแม้ว่าหุ้นอ้างอิงจะเคลื่อนไหวไปตามความต้องการของคุณการหยุดชะงักชั่วคราวของตัวเลือกการโทรทางการเงินราคาที่เพิ่มขึ้นของหุ้น 10, Strike Price 10 ราคาตัวเลือกที่มีระยะเวลาหมดอายุ 30 วัน 0 80. หากหุ้นอ้างอิงปรับตัวเพิ่มขึ้น 1 วันตัวเลือกนี้จะเลื่อนขึ้นมาเพียง 0 50 เนื่องจากการสลายตัวของเวลาจะกลับมาอยู่ในค่าภายนอกจาก 0 80 ตัวเลือกนี้จะมีมูลค่าเท่ากับ 1 30 มีมูลค่าที่แท้จริงและ 0 30 ของมูลค่าภายนอกที่เหลือความสัมพันธ์ของตัวเลือกที่จะเพิ่มขึ้นด้วยการเพิ่มขึ้นของหุ้นพื้นฐานที่เพิ่มขึ้น 1 ตัวจะถูกควบคุมโดยตัวเลือกกรีกที่เรียกว่า Delta ซึ่งใกล้เคียงกับ 1 เดลต้าของตัวเลือกคือ ใกล้จะย้าย ดอลลาร์สำหรับดอลลาร์กับหุ้นอ้างอิงตัวเลือกเหล่านี้มักจะมีค่าภายนอกที่ต่ำมากเรตของเวลา Decay. So วิธีที่เราบอกได้ว่าค่าของตัวเลือกจะลดลงอย่างรวดเร็วด้วยการสลายตัวของเวลาเราทำอย่างนั้นโดยการมองไปที่ตัวเลือกกรีกที่รู้จักกันเป็น Theta Theta บอกอัตราทางคณิตศาสตร์เชิงทฤษฎีของการลดลงของราคาตัวเลือกต่อวันค่า theta ของ -0 05 บอกว่าราคาของตัวเลือกนั้นอาจลดลง 0 05 ทุกวันก่อนที่คุณจะพึ่งพา theta ในการคำนวณ อัตราการสลายตัวของตัวเลือกของคุณทุกทางที่จะหมดอายุของพวกเขาไม่กี่เดือนออกคุณจะต้องทราบว่าค่า theta ของตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาใช่ซึ่งหมายความว่าอัตราการสลายตัวของเวลาในการซื้อขายตัวเลือกไม่ได้เป็นเชิงเส้นโดยทั่วไป , การสลายตัวของเวลาสำหรับตัวเลือกเงินและในตัวเลือกเงินมีแนวโน้มที่จะเร่งตัวขึ้นในช่วง 30 วันที่ผ่านมาจนหมดอายุขณะที่การสลายตัวของเวลาในการออกจากตัวเลือกเงินมีแนวโน้มชะลอตัวลงในรอบสุดท้าย 30 วันนับจากที่มีค่าที่เหนือกว่ามาก emaining ซึ่งหมายความว่าค่า theta ของตัวเลือกเงินจะค่อยๆเพิ่มขึ้นภายใน 30 วันที่ผ่านมาในขณะที่ค่า theta ของตัวเลือกเงินจะค่อยๆลดลงตามลักษณะของการสลายตัวของเวลานี้ผู้ซื้อตัวเลือกมักจะซื้อตัวเลือกที่มีมาก มากกว่า 30 วันที่จะหมดอายุนอกจากนี้ยังเป็นเหตุผลที่ตัวเลือก LEAPS กำลังได้รับความนิยมในปัจจุบันอัตราการสลายตัวของเวลายังได้รับอิทธิพลอย่างมากจากความผันผวนโดยนัยและเมื่อความผันผวนของความผันผวนเกิดขึ้นค่าภายนอกสามารถ collaspe overnight. One ที่ควรทราบในที่นี้คือใน ตัวเลือกเงินดังกล่าวข้างต้นหมายถึงในตัวเลือกเงินที่อยู่ใกล้กับเงินลึกขึ้นในตัวเลือกเงินที่มีค่าภายนอกเพียงเล็กน้อยนอกจากนี้ยังมีแนวโน้มที่จะมีการสลายตัวที่ต่ำกว่าเวลาเป็นวิธีการหมดอายุแม้ว่าจะไม่ได้ต่ำเป็นออกจากตัวเลือกเงินเวลาที่ตรงกัน เสื่อมลงในการสลายตัวของ Ally. While เวลาอาจเป็นปัญหาให้กับผู้ซื้อของตัวเลือกเป็นจริงเพื่อนกับนักเขียนของตัวเลือกในความเป็นจริงผู้ค้าตัวเลือกความนิยมกระจายเครดิต s และเปลือยกายเขียนดูที่ตัวเลือกเหล่านี้กลยุทธ์การค้าเป็นเวลาการสลายตัวในความโปรดปรานของคุณใช่เมื่อคุณเป็นหนึ่งในการเขียนตัวเลือกการสลายตัวเวลากลายเป็นเพื่อนของคุณเพราะการสลายตัวของเวลาทำงานทุกวันเพื่อใส่ค่าภายนอกเหล่านั้นลงในกระเป๋าของคุณเป็นกำไร เป็นตรรกะเบื้องหลัง Naked Call เขียนและ Naked Put เขียนกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกและทำไมนักเขียนของตัวเลือกมักจะเขียนตัวเลือกที่มีน้อยกว่า 30 วันเพื่อ expiration. Options กระจายซึ่งเป็นตัวเลือกกลยุทธ์การซื้อขายที่ไม่เพียง แต่ซื้อตัวเลือก แต่เขียนตัวเลือกพร้อมกันเช่น Bull Call Spread กระจายเวลาสลายตัวโดยการเขียนตัวเลือกการโทรทางการเงินที่ด้านบนของการซื้อในตัวเลือกการเรียกเงินเวลาการสลายตัวที่ออกจากตัวเลือกเงินในกรณีนี้ชดเชยการสลายตัวของเวลาในตัวเลือกเงินนี้ นอกจากนี้ยังเป็นเหตุผลที่การกระจายตัวเลือกมีประสิทธิภาพมากที่สุดก็ต่อเมื่อคุณถือตำแหน่งไว้ตลอดเวลาเพื่อให้หมดอายุลงเวลาลดลงไม่เป็นไรเสมอเสมอไปสำหรับผู้ค้าที่เลือกตัวเลือกในการสั่งซื้อ ที่จะถือพวกเขาเพื่อการหมดอายุการสลายตัวของเวลาจะไม่มากของปัญหาเป็นค่าภายนอกทั้งหมดของตัวเลือกที่ซื้อจะได้รับการพิจารณาในการคำนวณของจุดจุดหักเหเวลาสลายเป็นกังวลเฉพาะสำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่ตั้งใจ เพื่อปิดตำแหน่งก่อนหมดเวลาหยุดชะงักชั่วคราวและปิดสถานะในช่วงต้นราคาหุ้นต่ำสุด 10, Option Option Call Option 10.Price of Call Option 30 วันหมดอายุ 0 80. หากคุณซื้อตัวเลือกการโทรดังกล่าวโดยมีเจตนาที่จะถือครองหุ้น ตำแหน่งทั้งหมดไปถึงการหมดอายุคุณจะใช้ค่าภายนอกทั้งหมดในการคำนวณสำหรับ breakeven ซึ่งหมายความว่าคุณรู้ว่าหุ้นต้องย้ายเหนือ 10 80 โดยหมดอายุเพื่อที่จะคืนกำไรในกรณีนี้การสลายตัวของเวลาจะไม่เป็นของคุณ ความกังวลอีกต่อไปทั้งหมดที่คุณจะต้องกังวลคือว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวเหนือ 10 80 หรือไม่ในความเป็นจริงกลยุทธ์การซื้อขายทั้งหมดของตัวเลือกจะคำนวณจุดคุ้มทุนโดยการใช้ค่าภายนอกทั้งหมดออกไปมากเกินไป d การสลายตัวของเวลานั้นไม่ใช่เรื่องใหญ่สำหรับผู้ค้ารายย่อยเนื่องจากเป็นเรื่องของนักเก็งกำไรคำถามเกี่ยวกับ Time Decay. What Decay Time คือเวลาที่ผุกร่อนคืออัตราส่วนของการเปลี่ยนแปลงของราคาตัวเลือกต่อการลดลงของเวลาที่จะหมดอายุลง ตัวเลือกจะสูญเสียทรัพย์สินค่าของพวกเขาจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากตัวเลือกเข้าใกล้วันที่หมดอายุโดยไม่ต้องอยู่ในเงินค่าเวลาจะลดลงเนื่องจากความเป็นไปได้ที่ตัวเลือกนั้นจะได้รับผลกำไรหรือในเงินลดลง BREAKING DOWN Decay. Time decay เป็นปัจจัยที่มีผลกระทบต่อมูลค่าของสัญญาสิทธิพิเศษเมื่อวันที่หมดอายุของวิธีการทำสัญญาสัญญาสิทธิพิเศษผลของสัญญาจะง่ายต่อการคาดการณ์ในกรณีของตัวเลือกในการจ่ายเงินเช่นทำให้ที่ราคาของ ราคาอ้างอิงต่ำกว่าราคาการประท้วงสัญญาเหล่านี้มีโอกาสน้อยที่จะสร้างผลกำไรให้กับผู้ซื้อรายใหม่จากสิ่งที่ผู้ขายจะขอในกรณีที่มีตัวเลือกที่ไม่ใช้เงินเช่นทำให้ราคาของ underly ing เป็นมากกว่าราคานัดหยุดงานสัญญาเหล่านี้ไม่น่าจะเปลี่ยนไปในตัวเลือกเงินลดค่าโดยธรรมชาติของสัญญาน่าจะเป็นผลที่ดีราคาแพงตลาดพบว่าตัวเลือกเหล่านี้มีราคาแพงเกินไปเมื่อเทียบกับการนัดหยุดงานอื่น ๆ ราคาหรือฟิวเจอร์สเป็นเช่นผู้ถือตัวเลือกลึกในเงินใกล้หมดอายุส่วนลดค่าเวลาในการดึงดูดผู้ซื้อและในทางกลับตระหนักถึงคุณค่าที่แท้จริงยิ่งมั่นใจเกี่ยวกับค่าหมดอายุของตัวเลือกที่ต่ำกว่าค่าเวลาตรงกันข้าม ยิ่งมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับค่าหมดอายุของตัวเลือกมากเท่าใดค่าที่มากขึ้นนอกจากนี้ยังเรียกว่า theta และการสลายตัวของค่าเวลาการสลายตัวของข้อตกลงตัวเลือกเวลาเริ่มเร่งขึ้นในช่วง 30 ถึง 60 วันก่อนหมดอายุหาก ตัวเลือกไม่ได้อยู่ในเงินในกรณีของตัวเลือกที่ลึกลงไปในค่าเงินเวลาสลายตัวมากขึ้นอย่างรวดเร็วการเลือกข้อตกลงตัวเลือกให้นักลงทุนมีสิทธิที่จะซื้อเรียกว่าการโทรหรือขายหรือที่เรียกว่าใส่, ที่ระบุ หุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ในราคาที่ระบุในเวลาที่กำหนดราคาที่ระบุไว้ในสัญญาเรียกว่าราคาการนัดหยุดงานวัตถุประสงค์ของตัวเลือกคือการพยายามที่จะคาดการณ์ทิศทางของสต็อกจะย้ายไปซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถเลือกซื้อในราคา ต่ำกว่ามูลค่าของหุ้นหรือขายในราคาที่สูงกว่ามูลค่าของสต็อกและส่งผลให้เกิดผลกำไรการสูญเสียสินทรัพย์ที่สูญเปล่าสินทรัพย์ที่สูญเปล่าหมายถึงสินทรัพย์ใด ๆ ที่มีอายุการใช้งานที่ จำกัด ซึ่งจะทำให้มูลค่าของสินทรัพย์ลดลงตามระยะเวลาที่กำหนด ความเป็นจริงผลที่ได้จะเป็นที่รู้จักกันใกล้วันหมดอายุนี้อาจเป็นจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งของตัวเลือกที่จะออกจากเงินตั้งแต่เป็นเวลามากขึ้นผ่านตัวเลือกจะกลายเป็นน้อยลงและมีโอกาสน้อยที่จะกลายเป็นเงินความสูญเสียเหล่านี้ มีประสบการณ์แม้ว่ามูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาเดียวกันความสำคัญของค่าเวลาในการซื้อขายตัวเลือกนักลงทุนส่วนใหญ่และผู้ค้าใหม่ในตลาดตัวเลือกต้องการซื้อสายและทำให้เนื่องจากการ li ของพวกเขา การซื้อหรือการโทรมักเป็นวิธีที่นักลงทุนและผู้ค้าจะเก็งกำไรด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อยเท่านั้น แต่ผู้ซื้อตัวเลือกตรงเหล่านี้พลาดหลายคุณสมบัติที่ดีที่สุดของตัวเลือกหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์เช่นโอกาสที่จะเปิด การสลายตัวของค่าเวลาเป็นผลกำไรเมื่อพวกเขาสร้างตำแหน่งผู้ขายตัวเลือกรวบรวมพรีเมี่ยมค่าเวลาที่จ่ายโดยผู้ซื้อตัวเลือกแทนที่จะดิ้นรนกับความเลวร้ายของค่าเวลาที่ผู้ขายตัวเลือกจะได้ประโยชน์จากเนื้อเรื่องของเวลาและเวลาค่า การสลายกลายเป็นเงินในธนาคารแม้ว่าพื้นฐานจะหยุดนิ่งสำหรับนักเขียนตัวเลือกการขายการสลายตัวของค่าเวลาจึงกลายเป็นพันธมิตรแทนศัตรูถ้าคุณเคยขายครอบคลุมการโทรไปยังตำแหน่งสต็อกคุณสามารถชื่นชมความงามของการขายเวลาค่า ในบทความนี้ผมเน้นความสำคัญของค่าเวลาในสมการการเลือกราคา แต่ก่อนที่จะหันไปดูรายละเอียดที่ปรากฏการณ์ของค่าเวลาและการสลายตัวของค่าเวลา l และทบทวนแนวคิดพื้นฐานบางอย่างที่จะช่วยให้คุณเข้าใจสิ่งที่เราหมายถึงได้ง่ายขึ้นโดยค่าเวลาข้อเสนอราคาและการตีราคาขึ้นอยู่กับว่าราคาอ้างอิงอยู่ที่ใดในความสัมพันธ์กับราคาการตีราคาตัวเลือกตัวเลือกจะอยู่ในหรือนอก เงิน Let s ดูความสัมพันธ์นี้ในขณะที่เก็บไว้ในใจเน้นกลางของเราเมื่อค่าเวลาเมื่อเราบอกว่าตัวเลือกที่เป็นเงินที่เราหมายถึงราคาการนัดหยุดงานของตัวเลือกเท่ากับราคาปัจจุบันของหุ้นอ้างอิงหรือสินค้าโภคภัณฑ์เมื่อ ราคาของสินค้าหรือสต็อกเป็นราคาเดียวกับราคาการประท้วงที่เรียกว่าราคาการใช้สิทธิที่มีมูลค่าเป็นศูนย์ แต่ยังมีระดับเวลาสูงสุดเมื่อเทียบกับราคาการตีราคาอื่น ๆ ทั้งหมดของเดือนเดียวกันภาพที่ 1 ให้ตารางของตำแหน่งที่เป็นไปได้ของพื้นฐานในความสัมพันธ์กับราคานัดหยุดงานของตัวเลือกดังที่เห็นในรูปที่ 1 ข้างต้นเมื่อตัวเลือกการวางอยู่ในเงินราคาต้นแบบน้อยกว่าราคาการตีตัวเลือกสำหรับตัวเลือกการโทร ในเงินหมายความว่าราคาอ้างอิงสูงกว่าราคาการตีราคาของตัวเลือกตัวอย่างเช่นหากเรามีการเรียกเก็บเงิน SP 500 ด้วยราคาการประท้วง 1100 ตัวอย่างเราจะใช้เพื่อแสดงค่าเวลาด้านล่างและหากดัชนีหุ้นอ้างอิงที่หมดอายุ ปิดที่ 1150 ตัวเลือกจะหมดอายุ 50 จุดในเงิน 1150 - 1100 50 ในกรณีของตัวเลือกการวางที่ราคาการนัดหยุดงานเดียวกันของ 1100 และพื้นฐานที่ 1050 ตัวเลือกที่หมดอายุก็จะเป็น 50 จุดใน เงิน 1100 -1050 50 สำหรับตัวเลือกที่ออกจากเงินที่ตรงกันข้ามใช้นั่นคือจะออกจากเงินการโจมตีจะต่ำกว่าราคาอ้างอิงและการนัดหยุดงานของสายจะสูงกว่า ราคาต้นแบบทั้งสองตัวเลือกการวางและเรียกใช้จะเป็นเงินเมื่อราคาการประท้วงและสัญญาอ้างอิงหมดอายุในราคาเดียวกับที่ระบุในขณะที่เรากำลังอ้างถึงตำแหน่งของตัวเลือกนี้เมื่อหมดอายุลงกฎเดียวกันจะมีผลบังคับใช้เมื่อใดก็ได้ก่อนวันที่ ตัวเลือกหมดอายุด้วยความสัมพันธ์พื้นฐานเหล่านี้ เรืออยู่ในใจให้ตอนนี้ดูใกล้ชิดกับค่าเวลาและอัตราการเสื่อมสลายค่าเวลาที่แสดงโดย theta จากอักษรกรีกถ้าเราปล่อยให้ความผันผวนกันสำหรับตอนนี้ส่วนประกอบเวลาค่าของตัวเลือกที่เรียกว่าเป็นภายนอก ค่าเป็นฟังก์ชันของสองตัวแปร 1 เวลาที่เหลือจนกว่าจะหมดอายุและ 2 ความใกล้ชิดของตัวเลือกการตีราคากับเงินสิ่งอื่น ๆ ที่เหลืออยู่เช่นเดียวกันไม่มีการเปลี่ยนแปลงในระดับพื้นฐานและความผันผวนมากขึ้นเวลาที่จะหมดอายุมากขึ้น ค่าตัวเลือกจะมีในรูปแบบของค่าเวลา แต่ระดับนี้ยังได้รับผลกระทบโดยวิธีใกล้เคียงกับตัวเลือกเงินตัวอย่างเช่นสองตัวเลือกการโทรที่มีการหมดอายุของเดือนปฏิทินเดียวกันทั้งมีเวลาเดียวกันที่เหลืออยู่ในชีวิตสัญญา แต่แตกต่างกัน ราคานัดหยุดงานจะมีระดับค่าภายนอกที่แตกต่างกันเนื่องจากค่านี้จะใกล้เคียงกับเงินมากกว่ารูปอื่น ๆ รูปที่ 2 ด้านล่างแสดงแนวคิดนี้ซึ่งระบุว่าเมื่อค่าเวลาจะสูงหรือต่ำกว่า ไม่ว่าจะมีค่าที่แท้จริงหรือไม่ก็ตามซึ่งเกิดขึ้นเมื่อตัวเลือกได้รับเงินในราคาของตัวเลือกดังรูปที่ 2 แสดงให้เห็นถึงตัวเลือกเงินที่ลึกซึ้งและตัวเลือกที่ลึกซึ้งในตัวเงินมีน้อย มูลค่าที่แท้จริงเพิ่มมากขึ้นในตัวเลือกเงินที่จะกลายเป็นและที่ตัวเลือกเงินที่มีระดับสูงสุดของค่าเวลา แต่ไม่มีค่าที่แท้จริงค่าเวลาอยู่ในระดับสูงสุดเมื่อตัวเลือกเป็นที่เงินเพราะมีศักยภาพสำหรับค่าที่แท้จริง เพื่อเริ่มต้นการเพิ่มขึ้นเป็นสิทธิที่ดีที่สุด ณ จุดนี้เรียนรู้เพิ่มเติมในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับมูลค่าของเวลาของเงินการลดลงของมูลค่าในช่วงเวลาในรูปที่ 3 ด้านล่างนี้เราจำลองการสลายตัวของเวลาโดยใช้ตัวเลือกการโทรแบบ SP 500 แบบสามตัวที่มีอยู่ทั้งหมด การนัดหยุดงานแบบเดียวกัน แต่วันที่หมดอายุของสัญญาต่างกันสิ่งนี้จะทำให้แนวคิดข้างต้นเป็นรูปธรรมมากขึ้นผ่านการนำเสนอนี้เรากำลังสร้างสมมติฐานสำหรับการทำให้เข้าใจง่ายว่าระดับความผันผวนโดยนัยยังคงไม่เปลี่ยนแปลงและการอ้างอิงจะหยุดนิ่ง s เพื่อแยกพฤติกรรมของค่าเวลาความสำคัญของค่าเวลาและการสลายตัวของค่าเวลาควรจะเป็นที่ชัดเจนมากการทำชุดตัวเลือกการโทร SP 500 ของเราทั้งหมดที่มีราคาตีราคาที่ 1100 เราสามารถจำลองได้ว่า เวลาที่มีอิทธิพลต่อราคาของตัวเลือกสมมติว่าวันที่เป็น 8 ก. พ. ถ้าเราเปรียบเทียบราคาของแต่ละตัวเลือกในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่งโดยแต่ละวันหมดอายุกุมภาพันธ์, เมษายนและเมษายนจะมีปรากฏการณ์การสลายตัวของค่าเวลาที่เราสามารถทำได้ เป็นพยานว่าการเปลี่ยนแปลงเวลาของการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของตัวเลือกรูปที่ 3 แสดงให้เห็นถึงรูปแบบกราฟิกสำหรับพรีเมี่ยมสำหรับตัวเลือกการเรียกเก็บเงิน SP-500 ที่มีการนัดหยุดงานแบบเดียวกันโดยมีพื้นฐานอยู่ที่ตัวเลือกการโทรในเดือนกุมภาพันธ์มีเวลาเหลืออีกห้าวันจนกว่าจะหมดอายุ ตัวเลือกการโทรมาร์จะมีวันที่เหลืออยู่ 33 วันและตัวเลือกการโทรในเดือนเมษายนมีระยะเวลา 68 วันดังรูปที่ 3 แสดงให้เห็นว่าเบี้ยประกันภัยสูงสุดอยู่ที่ช่วงเวลา 68 วันนับ แต่วันที่ 8 ก. พ. ราคาลดลงจากที่นั่นขณะที่เราย้ายไปยังตัวเลือกที่ใกล้ชิด เพื่อ expirati ในอีก 33 วันและห้าวันอีกครั้งเราเพียงแค่ใช้ราคาที่แตกต่างกันในเวลาหนึ่งสำหรับการประท้วงที่ตัวเลือก 1100 และเปรียบเทียบจำนวนวันที่เหลือน้อยกว่าจะแปลเป็นค่าเวลาที่น้อยลงตามที่คุณเห็นตัวเลือกพรีเมี่ยมจะลดลง จาก 38 90 ถึง 25 70 เมื่อเราย้ายจากนัดหยุดงาน 68 วันออกไปนัดหยุดงานที่มีเพียง 33 วันออกระดับถัดไปของพรีเมี่ยมลดลง 14 70 คะแนนถึง 11 สะท้อนให้เห็นเพียงห้าวันที่เหลือก่อนหมดอายุสำหรับที่ ตัวเลือกพิเศษในช่วงห้าวันสุดท้ายของตัวเลือกที่ถ้ายังคงออกจากเงินดัชนี SP 500 ต่ำกว่า 1100 เมื่อหมดอายุค่าตัวเลือกจะลดลงเป็นศูนย์และจะใช้สถานที่ในเวลาเพียงห้าวันแต่ละจุดมีมูลค่า 250 เกี่ยวกับ SP 500 ตัวเลือกการสำรวจทำโดยสำนักงานสถิติแห่งสหรัฐอเมริกาเพื่อช่วยในการวัดตำแหน่งงานว่างมันเก็บรวบรวมข้อมูลจากนายจ้างจำนวนเงินสูงสุดของเงินที่ประเทศสหรัฐอเมริกาสามารถยืมเพดานหนี้ที่ถูกสร้างขึ้นภายใต้พระราชบัญญัติพันธบัตรเสรีภาพที่สอง อัตราดอกเบี้ย ที่สถาบันรับฝากเงินให้ยืมเงินไว้ใน Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากหลักทรัพย์แห่งอื่น 1 มาตรการทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดที่กำหนดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำของรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐฯในปีพ. ศ. 2476 ในขณะที่ธนาคาร Act ซึ่งห้ามไม่ให้ธนาคารพาณิชย์เข้าร่วมในการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนของเอกชนและภาคผลประโยชน์ US Bureau of Labor